sara.cantera@eluniversal.com.mx

Luego de dos años de reestructura financiera sin pasar por el proceso de concurso mercantil, la desarrolladora de vivienda Sare acaba de lanzar una oferta de aumento de capital entre sus accionistas donde pretende recaudar mil 500 millones de pesos para reactivar su negocio de vivienda.

En entrevista con EL UNIVERSAL, el presidente de Sare Holding, Arturo Sánchez Carbajal, asegura que será el próximo 18 de septiembre cuando el Indeval le notifique a Sare cuánto capital aportaron sus accionistas, pero independientemente de esto, la desarrolladora de vivienda ya cuenta con 300 millones de pesos de un fondo de inversión en Luxemburgo con lo que podrá regresar al negocio de venta de casas.

El directivo explicó que se está definiendo qué porcentaje de ese monto pueden aportar los accionistas actuales, mientras que hay un acuerdo con el fondo TKSC E-WEB, que está listo para ofrecer el monto mencionado.

Sare relanzará su oferta de vivienda en 14 desarrollos ubicados en los estados de Quintana Roo, Querétaro, Guanajuato, Puebla, Estado de México y Distrito Federal donde tienen disponibles 7 mil viviendas para comercializar.

¿Cómo le van a hacer para recuperar la confianza de los clientes e inversionistas?

Tenemos un plan claro para atacar esos tres segmentos. El principal es el cliente que sufrió cuando las cuatro principales empresas de vivienda dejaron de entregar casas a tiempo y con la calidad adecuada.

Sare nunca dejó de terminar un desarrollo. Vamos a tener una campaña importante de relanzamientos completamente enfocados a la calidad de la vivienda.

Queremos un relanzamiento de la compañía, de nuestros productos, generar esquemas más demandados en el mercado y entrar en una campaña de entrega basada en la confianza y la calidad.

El otro reto también es volver a ganar la confianza de los analistas y de los inversionistas que no se gana mas que con resultados, eficiencia y eficacia.

¿Considera que el sector mexicano de la vivienda está listo para reactivarse?

Sí. El gobierno del presidente Peña Nieto ha hecho una muy buena labor en materia de vivienda, se ha vendido muy bien el sector. No obstante la crisis de las cuatro empresas (GEO, Urbi, Sare y Homex).

Yo te diría que lo que nunca estuvo en crisis fue el sector vivienda, lo que lo estuvo en crisis fue el balance de cuatro empresas que cotizábamos en bolsa que por razón de tamaño y por estar en el mercado tenemos mayores reflectores que otras, pero al final las que no tuvieron problemas siguen creciendo, siguen haciendo sus casas, siguen caminando.

La demanda sigue estando sólida y la transición gubernamental que tuvieron el Fovissste y el Infonavit fue fundamental.

Y eso le da al sector vivienda un momento clave para crecer.

GEO, Urbi y Homex hacían 100 mil viviendas anuales y si a eso le sumas que ya llevan dos años sin hacer casas, lo que pudiera estar faltando es una oferta de vivienda y hay una gran demanda de créditos para este sector.

¿A qué clientes o a qué segmentos se van a dirigir?

En esta primera etapa de reactivación nos estamos enfocando en vivienda de interés social porque nuestro target son todos los derechohabientes del Infonavit y Fovissste, asalariados que hoy también tienen nuevos instrumentos de financiamiento que le dan una solidez importante a la vivienda.

Los desarrollos que tenemos son viviendas en un rango de 300 mil a 750 mil pesos.

¿Cómo fue la reestructura financiera de la empresa?

Nos dedicamos todo el 2012 a reestructurar las deudas que teníamos con los bancos HSBC, Banamex, Bancomer, Interacciones, Banorte y Bancomer.

Iniciamos una reestructura de deuda en una negociación no sindicada a diferencia de las otras vivienderas.

Nos dieron un periodo de gracia para el pago de capital y en el segundo trimestre de 2012, ya teníamos el 100% de la deuda reestructurada incluyendo los certificados bursátiles.

En el primer semestre del 2013 nos dedicamos a la venta de activos no estratégicos para generar un proceso de amortización acelerada de deuda y para mantener un flujo que le permitiera a la compañía a mantenerse en operaciones.

¿Qué activos debieron venderse?

Vendimos nuestra reserva territorial por alrededor de mil 600 millones de pesos, terrenos y otros proyectos de la compañía.

El resultado de este programa de desinversión fue una disminución de deuda de más del 50% de lo que era la deuda inicial de 2 mil 800 millones de pesos y reportamos una deuda de mil 353 millones de pesos.

¿Cuáles son los planes para 2014?

Decidimos plantearnos tres objetivos: primero, comprar nuestra deuda bursátil para darle fortaleza a la empresa. Segundo, reactivar nuestras líneas de crédito con los bancos y tercero, poder encontrar capital fresco y volver a relanzar nuestros productos de vivienda.

Para reestructurar su deuda bursátil Sare lanzó una Oferta Pública de Adquisición de deuda en abril de este año, la cual se cerró a principios de julio donde pudimos comprar 312 millones de pesos a precio con descuento y logramos comprar 76% de la deuda.

Era uno de los principales focos rojos porque teníamos varios vencimientos.

Adicionalmente, tenemos dos bancos que son HSBC y Banamex, con ellos hemos estado en pláticas muy largas para ver la reactivación de créditos puente poniendo como condición que se traiga dinero fresco a la compañía.

¿Por qué no recurrieron al concurso mercantil?

Porque creemos que las empresas de vivienda tienen una gran dependencia de las empresas financieras. No concibo una empresa de vivienda sin financiamiento bancario, somos empresas intensivas en capital y después de un concurso mercantil la relación y la imagen de la empresa hacia la banca quedan muy deterioradas. Tenemos una nueva ley concursal y habrá que ver cómo termina esa aventura.

¿Se van a asociar con alguien más?

Además del fondo de inversión de Luxemburgo TKSC E Web pudieran entrar un par de fideicomisos con capital fresco.

Estamos haciendo los últimos ajustes para ver si se suman o no se suman y evidentemente lo que pasaría al final del día es una nueva composición del capital social de Sare.

La deuda post etapa de capitalización de la empresa quedaría en el orden de entre los 800 y 900 millones de pesos.

¿Cómo queda la empresa después del proceso de reestructura?

Estamos entrando en una etapa de reestructura operativa. Llegamos a tener 750 empleados en las oficinas y entre 2,500 y 3,000 empleados en el sector de la construcción ahora somos menos de 100 empleados en oficinas y tenemos sólo 40 personas dedicadas a cuidar los desarrollos. No tengo un número de cuántas personas más vamos a tener que contratar. En la medida en que nos hicimos más chicos perdimos capital humano.

En cuanto a construcción de vivienda, en 2007 llegamos a construir 10 mil viviendas y ahora queremos empezar con la comercialización de 7 mil, ya después iremos viendo cómo crecer.

Yo creo que también vendrán oportunidades de comprar tierra en buen precio, ya que algunos bancos se han quedado con proyectos de algunas de las desarrolladoras que están emproblemadas. La decisión de en dónde invertir, más que geográfica, estará en función a las oportunidades de negocio que encontremos en el país.

Creo que el momento de inflexión de la industria está por llegar, vienen buenos años para el país y eso se va a reflejar en empleos y una vez que haya empleos habrá una mayor demanda de vivienda.