Opinion

* Se suben a capital de Aeroméxico 15 socios de Actinver; aval de CNBV a sofom Soriana-Banamex este año; Independencia próxima semana y Martí en 2008; Armonía con Kena 30 años; AMDA-Economía en Perú

UN NEGOCIO EN México en el que se observan a futuro enormes oportunidades es el de servicios funerarios, esto por un gradual envejecimiento de la población y a que la estabilidad que se ha dado en la economía comienza a permitir a muchas familias de clase media la previsión en ese terreno.

Además, esa industria en el país está sumamente fragmentada con compañías familiares, lo que apunta a una fuerte consolidación a mediano y largo plazo.

En función de ello fíjese que hoy se cerrará una millonaria transacción relacionada con la compañía líder en ese rubro, que es Gayosso, y que tiene un siglo de operar en el mercado.

Resulta que Advent que encabezan Juan Carlos Torres y Alfredo Alfaro se quedará con el 100 por ciento de ese grupo propiedad de inversionistas mexicanos en una compraventa que se pactó en 317 millones de dólares.

La operación que estuvo a cargo de Santiago Castillo Olea, socio de Advent, será la primera en México que realice esta firma con el cuarto fondo regional que cerró en julio pasado por mil 300 millones de dólares.

Gayosso tiene ventas por 110 millones de dólares y en los últimos 30 años se ha fortalecido producto de unas 20 fusiones y adquisiciones, incluyendo marcas líderes en ese negocio como son Jardines del Tiempo y Mausoleos del Ángel.

Tiene presencia en 16 ciudades ofreciendo sus servicios en una zona en la que habitan más de 50 millones de personas. Entre sus activos están 25 capillas de velación, 21 cementerios, 6 mausoleos y 16 crematorios.

El 70 por ciento de sus ingresos proviene ya del negocio de previsión y sólo 30 por ciento de los eventos. Consecuentemente el grueso de sus mil trabajadores se vincula con su área comercial.

Por su integración, es de los pocos jugadores de la industria que ofrece al cliente todo el horizonte de servicios.

Se sabe que Gayosso buscará aprovechar la pulverización del negocio para continuar con más adquisiciones, amén de fortalecer aún más su fuerza de ventas para seguir ensanchando la parte de previsión, aprovechando las condiciones económicas del país y la propensión de un segmento de la población de entre 30 y 45 años a protegerse con seguros y este tipo de servicios.

Vale precisar que en la transacción 125 millones de dólares provienen de capital directo de Advent, mientras que 192 millones se obtuvieron de un crédito puente liderado por Scotiabank de Canadá que lleva Richard E. Waugh y el Ontario Teachers’ Pension Plan.

Amén de una línea de capital de trabajo adicional, la operación incluye un tramo de 40 millones de dólares subordinado a 8 años sin amortización de capital hasta el término.

Con sus primeros tres fondos Advent invirtió mil millones de dólares. Tan sólo en un año concretó 6 nuevas transacciones. En Brasil, por ejemplo, se quedó con Viena, cadena líder de restaurantes, así como con el “duty free” Brasif en sociedad con Dufry.

En México no hace mucho compró Milano, la cadena de tiendas de ropa Melody, los restaurantes La Mansión y el famoso Champs-Élysées que era de Francois y Paquita Avernin.

Advent ya nombró como nuevo presidente ejecutivo de Gayosso a Rafael Obregón, ex director de Casa Herradura, tequilera que fue adquirida por Brown Forman. Igual se ratificó en la dirección a Manuel Valenzuela.

Como miembros del consejo fueron invitados Ken Budde, quien fue director de Stewart Enterprises, líder en el negocio de funerales en EU. De hecho fue dueña por un tiempo de Gayosso, antes propiedad de Joaquín Arrangoiz.

También estarán Mario Sanmiguel, ex director de American Express, y Arturo Martínez de Velasco actual cabeza operativa de Fianzas Monterrey.

* * *

Y OTRA NOVEDAD en el caso de Aeroméxico que dirige Andrés Conesa y que recién fue adquirida por el grupo de 15 inversionistas junto con Banamex representados por José Luis Barraza. Resulta que este martes se cerró la operación por medio de la cual se subieron 15 socios de Actinver que en su momento sondearon también ir por la multicitada línea aérea. De hecho por ello fueron invitados por Barraza. Ellos también habían conformado su fideicomiso y analizaron muy en serio el tema. Forman parte Héctor Madero, Álvaro Madero, Roberto Valdez, Robert Dotson, así como los dueños de Alsea, Alberto, Armando y Cosme Torrado, entre otros. Sin duda otra buena noticia para la aerolínea en esta su nueva etapa.

* * *

AUNQUE SORIANA QUE dirige Ricardo Martín Bringas ya promueve en sus tiendas las tarjetas de crédito Banamex, la alianza para lo que será su Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (sofom) en partes iguales, aún está en trámite en la CNBV que encabeza Guillermo Babatz. Se espera sin embargo que sea aprobada antes de que concluya el año, al igual que como le adelanté está a punto de darse la autorización a VW para su banco que dirigirá Reinhard Mathieu y que arrancará en 2008. En el caso de la alianza Soriana con Banamex que dirige Enrique Zorrilla los servicios de la sofom se ubicarán de entrada en 400 tiendas en módulos muy conservadores. Así que habrá que esperar.

* * *

SERÁ LA PROXIMA semana cuando se realice la colocación de la sofol Financiera Independencia que preside José Luis Rión y que dirige Joel González. Andará en unos 280 millones de dólares y buena parte se colocará en el exterior. La que en definitiva habrá que reprogramar para el próximo año será la de Grupo Martí de Alejandro Martí que andaría en unos 200 millones de dólares. Esta era secundaria y permitiría la salida de esa compañía comercializadora de artículos deportivos de Roberto Hernández y Alfredo Harp. Está a cargo del Credit Suisse de Héctor Grissi y Accival.

* * *

El PRÓXIMO 5 de noviembre Editorial Armonía que edita entre otras revistas Kena estará de manteles largos al cumplir 30 años de historia. Es encabezada por Liliana Moreno, Gina Ureta Moreno e Iliana de Moreno. La compañía que fue fundada por Kena Moreno, quien la dirigió por muchos años, tiene hoy una alianza con el Nafta Fund de Jaime Serra. Además de la revista Kena que por sí misma tiene 45 años en el mercado, maneja otras 18 publicaciones, entre ellas las revistas de Barbie, Cartoon Network, así como otros títulos para Wal-Mart, Liverpool y American Express.

* * *

ESTA SEMANA LOS miembros de AMDA encabezados por José Gómez Báez realizaron una gira de trabajo a Perú, con la intención de mostrar a funcionarios del gobierno mexicano el impacto que ha causado en la industria automotriz de ese país una apertura desmedida. Entre los invitados está la subsecretaria Rocío Ruiz Chávez. Este año el mercado interno de autos nuevos de nuestro país no ha logrado crecer precisamente por la llegada de cientos de miles de autos viejos de EU que se han convertido en una competencia desleal para el rubro que paga impuestos.

aguilaralberto@prodigy.net.mx